تقييم الاستثمار بالأسهم
أولاً: اسم الدورة ” تقييم الاستثمار بالأسهم” |
||
| ثانياً: ملخص الدورة Course Synopsis: | ||
| تهدف هذه الدورة إلى التعريف بالأوراق المالية بشكل عام والأسهم خصوصاً كاستثمار يحقق الغاية الاستثمارية لشريحة واسعة من المستثمرين الراغبين بدخول عالم الاستثمار من حيث تحقيق عوائد جيدة مقارنة بعوائد التضخم، وسيولة جيدة تتيح الخروج السلس من الاستثمار دون التأثير على مساره، وحماية لا بأس بها من المخاطر من حيث التنويع الممكن تحقيقه من خلال بناء محفظة استثمارية متنوعة من مختلف القطاعات الاستثمارية مع إمكانية تحقيق التنويع الدولي، وبغية اتخاذ القرار الاستثماري السليم لا بد من إجراء التحليل المعمق للبيانات المالية العائدة للورقة المالية لاختيار الورقة المالية التي تنطوي على قيمة استثمارية وذلك من خلال المداخل المختلفة لتقييم الأسهم. | ||
| ثالثاً: محتويات الدورة Course Contents | ||
| محتويات الدورة |
عدد الساعات |
عدد الجلسات |
| الوحدة الأولى: مقدمة في الأسواق المالية 1. مقدمة تعريفية بالأسواق المالية وأنواعها ونشاتها. 2. تطور الأسواق المالية. 3. أنواع الأسواق المالية. 4. دور الأسواق المالية. 5. أطراف السوق 6. تنظيم الأسواق. 7. ملاحظة: يطلب من المتدربين اختيار ورقة مالية لشركة عالمية مثل (نسلة- مايكروسوفت – …Googleالخ) المدرجة في أحد الأسواق المالية العالمية، والتي تقاريرها المالية منشورة على موقع السوق الالكتروني، وذلك لعدد من السنوات لتطبيق المشروع عليها، ويتم إعداد المشروع تدريجياً مع التقدم في الدورة، ويقدم المتدرب المشروع كاملا ًبنهاية الدورة ويعتبر بمثابة مشروع تخرج للمتدرب. |
(2ساعة) |
1 |
| الوحدة الثانية: مفهوم الأسهم وأنواعها وخصائصها 1. مفهوم الأسهم. 2. أنواع الأسهم (عادية – ممتازة). 3. المفاهيم المختلفة لقيم الأسهم (اسمية-دفترية- سوقية- عادلة-استثمارية). 4. خصائص الأسهم (مخاطر مقبولة- عوائد جيدة- سيولة جيدة). |
(2ساعة) |
1 |
| الوحدة الثالثة: مفاهيم العائد 1. العائد التاريخي. 2. العائد المتوقع للسهم. 3. ربحية السهم الأساسية والمخفضة. 4. الإجراءات والعمليات المؤثرة على قيمة ربحية السهم · الإصدارات الأولية والثانوية. · تجزئة السهم وتوزيعات الأسهم. · السندات القابلة للتحويل. · أسهم الخزانة. · إصدارات الأسهم الجديدة. 5. تدريبات تطبيقية. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة الرابعة: (مناقشة مرحلية للمشروع)
مناقشة مرحلية للمشاريع المقدمة من المتدربين، وذلك لاحتساب القيم المختلفة للقيمة والربحية للورقة المالية المدرجة في السوق المالي التي اختارها المتدرب وجمع بيانات مالية عنها. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة الخامسة: تحليل الصناعة والقطاع والشركة. 1. التحليل الشاقولي من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى. 2. احتساب مؤشرات الصناعة للقطاع. 3. مقارنة مؤشرات الشركة مع متوسط القطاع والصناعة وتفسيرها. 4. تدريبات عملية على الورقة المالية التي تم اختيارها. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة السادسة: تقييم الأسهم بطريقة المضاعفات 1- مفهوم المضاعفات. 2- مضاعف القيمة الدفترية P/B. 3- مضاعف ربحية السهم P/E. 4- مضاعف المبيعات P/S. 5- مضاعف التدفقات النقدية P/CF. 6- مضاعف التوزيعات P/D. 7- مزايا وعيوب أسلوب المضاعفات. 8- تدريبات تطبيقية. |
(4 ساعة) |
2 |
| الوحدة السابعة: (مناقشة مرحلية للمشروع) مناقشة مرحلية للمشاريع المقدمة من المتدربين للورقة المالية المدرجة في السوق المالي التي اختارها المتدرب وجمع بيانات مالية عنها وذلك عن التقييمات الواردة في الوحدة الخامسة والسادسة. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة الثامنة: تقييم الأسهم باعتماد نموذج خصم التدفقات النقدية. 1- نموذج التدفقات النقدية للمساهمين وللشركة (FCFE- FCFF). 2- احتساب التدفقات النقدية. 3- نموذج التدفقات النقدية الحرة ذي المرحلتين. 4- نموذج التدفقات النقدية ذي المراحل الثلاثة. 5- تدريبات تطبيقية. |
(4 ساعة) |
2 |
| الوحدة التاسعة: (مناقشة مرحلية للمشروع) مناقشة مرحلية للمشاريع المقدمة من المتدربين للورقة المالية المدرجة في السوق المالي التي اختارها المتدرب وجمع بيانات مالية عنها وذلك عن التقييمات الواردة في الوحدة الثامنة. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة العاشرة: تقييم الأسهم باستخدام نموذج القيمة المتبقية: 1- مفهوم الدخل المتبقي. 2- نموذج الدخل المتبقي ذي المرحلة الواحدة ومتعدد المراحل. 3- مزايا وعيوب نموذج الدخل المتبقي 4- حالة عملية على تطبيق نموذج الدخل المتبقي لتقييم الأسهم. |
(4 ساعة) |
2 |
| الوحدة الحادية عشر: تقييم الشركات والمشاريع: 1- التقييم وفق نموذج الدخل . 2- التقييم على أساس التدفقات النقدية الحرة. 3- التقييم وفق مدخل الأصول. 4- علاوة وخصم التقييم. 5- حالات عملية لتقييم الشركات والمشاريع. |
(2 ساعة) |
1 |
| الوحدة الثانية عشر: (مناقشة نهائية للمشاريع) مناقشة مشاريع المتدربين بشكل نهائي فيما يتعلق بتقييم الاستثمار بالأسهم وذلك للورقة المالية التي تم اختيارها من قبل المتدربين، ويطلب عرض النتائج وتفسيرها في power point. |
(2 ساعة) |
1 |
| مجموع الساعات/الجلسات |
30 |
15 |
| رابعاً: نموذج التقييم Assessment Methods Weightage | |||
|
الحضور |
المشاركة | المناقشات المرحلية للمشروع | المناقشة النهائية للمشروع |
| 10% | 10% | 30% |
50% |
| خامساً: أسلوب وأنشطة التدريب Teaching-Learning Methods | |||
|
محاضرات |
تدريبات عملية | المناقشات المرحلية للمشروع | المناقشة النهائية للمشروع |
|
36.5 % |
36.5 % | 20 % |
7% |
| 11 ساعة | 11 ساعة | 6 ساعة |
2 ساعة |
| سادساً: الفئة المستهدفة Target group | |||
| 1- مدراء المحافظ الاستثمارية. 2- رائدي ومطوري الأعمال. 3- المحللين الماليين والمستشارين الماليين. 4- المدراء الماليين. 5- العاملين في بنوك الاستثمار. 6- الراغبين في إدارة استثماراتهم وتعميق معارفهم في التحليل الاستثماري. 7- الطلاب والخريجين من كليات الاقتصاد الراغبين باكتساب مهارات الاستثمار. 8- كل من لهم علاقة بالمجال المالي والاستثماري. 9- كل من يجد في نفسه الحاجة لهذه الدورة ويرغب بتطوير مهاراته وخبراته. |
|||
| سابعاً: مخرجات الدورة التدريبية Course Learning Outcomes | |||
| في نهاية الدورة التدريبية يتوقع أن يكون المتدرب قادر على: 1- تحويل البيانات المالية للشركات إلى مؤشرات ودلالات يمكن الاستناد إليها في اتخاذ القرارات الاستثمارية. 2- تقييم أداء الورقة المالية ومقارنتها مع مثيلاتها من الأوراق المالية. 3- القدرة على اتخاذ القرارات الاستثمارية السليمة. 4- القدرة على الحكم على أداء الشركات ومعرفة مواطن القوة والضعف. 5- القدرة على تقييم المشاريع الاستثمارية. |
|||
| ثامناً: متطلبات الدورة Prerequisite(s) (if any): | |||
| 1- أن يكون المتقدم على دراية ومعرفة بالأسواق المالية ومفاهيمها. 2- أن يكون المتقدم على دراية ومعرفة بأساسيات التحليل المالي أو أن يكون قد خضع لدورة تحليل مالي مستوى أول. 3- يجب أن يمتلك المتدرب معرفة جزئية بالتعامل مع برنامج Excel. |
|||
| تاسعاً: المراجع العلمية References | |||
|
1- Pinto, Jerald E., Thomas R. Robinson, John D. Stowe. 2019. “Equity Valuation: A Survey of Professional Practice.” Review of Financial Economics37 (2): 219–33. 10.1002/rfe.1040. 2- Arnott, Robert D., Clifford S. Asness. 2003. “Surprise! Higher Dividends = Higher Earnings Growth.” Financial Analysts Journal59 (1): 70–87. 10.2469/faj.v59.n1.2504 3- Bodie, Zvi, Alex Kane, Alan J. Marcus. 2008. Investments. 7th ed.New York: McGraw-Hill. 4- Damodaran, Aswath. 2012. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. 3rd ed.Hoboken, NJ: John Wiley & Co. 5- Graham, Benjamin, David L. Dodd. 1934. Security Analysis. McGraw-Hill Professional Publishing. |
|||
1
bb
كن أول من يضيف تعليقا.
Please, تسجيل الدخوللترك تعليق
دورات ذات الصلة
قسم التمويل والمصارف
سيتم خلال هذه الدورة شرح أهم المعايير المحاسبية الصادرة عن أيوفي بحيث يكون المتدرب في نهاية الدورة على معرفة كافية بها، الأمر الذي يساهم في إصدار ب...
360$
240$
تهدف هذه الدورة إلى التعريف بالأسواق المالية والأوراق المالية المتداولة فيها، بحيث يتم التعرف على دور ووظيفة السوق المالية وأطرافها وتطور دورها عبر...
360$
240$
قسم التمويل والمصارف
عزيزي الزائر ، هذه الدورة غير متوفرة حالياً، سيتم إتاحتها في الأوقات القريبة القادمة، مع تمنياتنا لكم بقضاء اوقات سعيدة وان تناسب دوراتنا احتياجاتك...
